محاسبة المبكرة ممارسة الأسهم خيارات

خيارات الأسهم الموظف: في وقت مبكر أو قبل الأوان ممارسة جون سوما. كتا، دكتوراه، مؤسس هدجيميوبتيونس و أوبتيونسنيرد كوسيلة شائعة للحد من المخاطر وقفل المكاسب، ينبغي النظر في ممارسة مبكرة أو سابقة لأوان بعناية، حيث أن هناك كبيرة لدغة الضرائب المحتملة وتكلفة فرصة كبيرة في شكل قيمة الوقت المصادرة، كما رأينا في خطر الانكماش في الفصل 5. وهنا، يتم شرح عملية التدريب المبكر على مستوى أساسي وأوضح الأهداف والمخاطر المالية. عندما يتم منح إسو، لها قيمة افتراضية. في الحالة من الجزء السابق، كانت هذه القيمة 35،000. هذا هو قيمة الوقت النقي، ويتحلل بمعدل يعرف باسم ثيتا (معدل تسوس قيمة الوقت، وهو وظيفة الجذر التربيعي من الوقت المتبقي). وبالتالي فإن الخيار لا قيمة لها. إذا كان هناك خيار المدرجة مع 10 سنوات لانتهاء الصلاحية، فإنه سيكون أيضا قيمة كبيرة. (للمزيد من المعلومات عن ثيتا، راجع الخيارات اليونانية: ثيتا ريسك أند ريوارد.) تعويض القيمة نفترض أنك تحمل قيمة إسو غير المغطاة، عند منحها، حوالي 35،000، وذلك باستخدام قضيتنا مرة أخرى من أعلى. قد تصدق في آفاق الشركة، وبالتالي فإنك لا تهتم سعر السهم و إوس على المدى القصير. عقدها حتى انتهاء هو خطة بسيطة، وإذا كان سعر السهم يذهب في طريقك، وبالتأكيد قد حصلت على أكبر قيمة من عقد (على الرغم من أن لا تعطى بالضرورة الضرائب والوقت فقدان القيمة الاعتبارات). ولكن قد لا تجعل شيئا كذلك. تكوين القيمة مقابل الدخول والخروج وخيار المال إسو مع إضراب 50 (الأسعار بآلاف) الشكل 8: خيار افتراضي إسو مع الحق في شراء 1،000 سهم. وقد تم تقريب الأرقام إلى أقرب ألف حتى لو كنت بدأت في كسب قيمة جوهرية مع ارتفاع الأسعار، وسوف يتم تداول قبالة قيمة إكسترنينيك على طول الطريق (وإن لم يكن بالتناسب). على سبيل المثال، أخذ مثال على إسو في المال مع سعر ستريكيكسيرسيس من 50 مع الأسهم الآن في 75، وسوف يكون هناك قيمة أقل وقت وقيمة أكثر جوهرية، والمزيد من القيمة بشكل عام. في الشكل 8 (أعلى مجموعة من الحانات)، يظهر الشريط الأحمر (القيمة الجوهرية) 25،000 في القيمة الجوهرية ولكن الوقت قد انخفض إلى 17،500 للخيارات في المال. وتظهر الخيارات خارج المال (القاع السفلي من القضبان) فقط الوقت النقي أو القيمة الخارجية، أي أقل من 17،500 من تلك التي هي في المال (المجموعة الوسطى)، بقيمة 35،000. كلما كان الخيار أكثر من المال، وأقل قيمة لديها (مجرد قيمة الوقت إذا كان من أصل المال). وبعبارة أخرى، كلما اكتسبت الخيارات المزيد من المال واكتسبت قيمة أكثر جوهرية، فإنها تتخلى عن بعض القيمة الزمنية، كما هو مبين في الشكل 8. القيمة الجوهرية هي الآن قيمة معرضة للخطر. لذلك، فإن العديد من أصحاب تبدو لقفل في هذا المكسب (أو جزء منه)، وسوف تتخلى عن أي قيمة الوقت في حين تكبد لدغة ضريبة ثقيلة. هذا هو المقايضة. قيمة الوقت لتجنب إعطاء مكاسب قيمة جوهرية على إسو، سوف يمارس أصحابها في وقت مبكر، والمعروفة باسم تمرين سابق لأوانه، والحصول على السهم بسعر الإضراب المحدد في اتفاقية الخيارات. دعونا نقول أنه هو 50 ويتم تداول السهم في 75. حامل ترغب في قفل في انتشار 25 بين سعر السهم وسعر إكسيرسيسستريك. من خلال إخطار الشركة أنه أو أنها ترغب في ممارسة منظمات المجتمع المدني (يتيح القول 1000 سهم)، فإن الشركة تتطلب منك أن تدفع ثمن الأسهم 50،000 بالإضافة إلى حجب 10،000 (40 × 25،000 كسب على الأسهم). لذلك، يجب أن يأتي مع 60،000 للقيام بهذه العملية. مرة واحدة لديك الأسهم، يمكنك بيع على الفور، وتأخذ في القيمة الكاملة (بعد الضريبة) من 15،000. ولكن كما رأينا أعلاه مع مخاطر عقد منظمات المجتمع المدني، كنت قد تخلى عن جزء كبير من قيمة الوقت، مما يعني نظريا كنت قد حققت أقل من المكاسب بعد الضرائب من 15،000. والدغة الضريبية كبيرة، كما هو الوقت قيمة المصادرة. في الواقع، ربما أكبر من المكاسب الفعلية بعد الضرائب. الاكتتاب العام: خيارات التمرين المبكر لماذا بعض الشركات تمنح خيارات الأسهم التي يمكن ممارستها على الفور قبل أن تستقر وتخضع لحق إعادة الشراء من قبل الشركة بعض الشركات منح الأسهم الخيارات التي يمكن ممارستها على الفور، ولكن تتلقى الأسهم التي لا تزال بحاجة إلى الاستحواذ قبل أن تملك لهم صراحة. وحتى ذلك الحين، يظل السهم خاضعا لحق إعادة الشراء في حالة انتهاء عملك قبل استحقاقه. تحقق من اتفاقية المنحة الخاصة بك لمعرفة ما إذا كانت الخيارات الخاصة بك قابلة للممارسة على الفور في المنحة قبل الاستحقاق، والتحقق من تفاصيل إعادة الشراء. في بعض الشركات وهذا ما يسمى خطة شراء الأسهم مقيدة أو خيارات الأسهم في وقت مبكر ممارسة الرياضة. خيارات ممارسة في وقت مبكر مع حق إعادة الشراء تسمح للموظفين الذين يرغبون في اتخاذ قرار الاستثمار المبكر حول الشركة تبدأ أرباح رأس المال فترة الاحتفاظ عاجلا. إذا كنت تحمل الأسهم، وليس فقط الخيارات، لمدة 12 شهرا على الأقل، سوف تدفع ضرائب أقل على بيع في وقت لاحق. في شركة خاصة، الجانب السلبي هو أن الأسهم ليس لديها سيولة (أي غير قابلة للتداول حتى عندما تكون مكتسبة). يجوز لك أن تحتفظ بالأسهم لفترة غير محددة إلى حين الاكتتاب العام أو الاستحواذ أو حتى تصبح الأسهم بلا قيمة. وعندما يكون الفارق صفرا أو لا يكاد يذكر، فإن التمارين المبكرة تقلل أيضا من فرصة فرض أي ضريبة بديلة بديلة على المعايير الدولية للتوحيد القياسي، والدخل العادي للمنظمات غير الحكومية الوطنية على الانتشار عند الممارسة. تحتاج الخطة إلى السماح لك بممارسة خياراتك على الفور في المخزون، والتي يمكن للشركة إعادة شراءها بسعر التمرين (أو سعر آخر تحدده خطتك) إذا تركت خلال فترة الاستحقاق الأصلية. انظر، على سبيل المثال، إشعار أوبرس من منحة الخيار الأسهم (قدم كمعرض في دعوى قضائية)، الأمر الذي يجعل جميع الخيارات قابلة للتنفيذ بعد ستة أشهر من المنحة. ما يحدث في التمرين المبكر في التمرين، كنت قد اشتريت أساسا الأسهم المقيدة. (لا ينبغي الخلط بين ذلك وبين حيازة الأوراق المالية المقيدة التي لا يمكن إعادة بيعها مباشرة بموجب قوانين الأوراق المالية. لمزيد من المعلومات عن الفرق، راجع الأسئلة الشائعة ذات الصلة). يجب عليك إجراء القسم 83 (ب) 30 يوما من التمارين مع دائرة الإيرادات الداخلية ومع الإقرار الضريبي المقبل. تنبيه: في هذه الحالة، يمكنك إجراء القسم 83 (ب) الانتخابات حتى عندما كنت قد دفعت القيمة السوقية العادلة للمخزون المقيد وليس هناك خصم أو انتشار. أبلغت أن لديك صفر الدخل لقيمة الممتلكات الواردة. وبخلاف ذلك، ستدين لك دخلا عاديا في وقت لاحق بتقدير الأسهم في القيمة بين الشراء والاستحقاق (انظر قضية ألفيس ضد مفوض مصلحة الضرائب الأمريكية الذي قرر في عام 1984). العلاج الضریبي لممارسة التمرین المبکر تنص الانتخابات أساسا علی أنك توافق علی الاعتراف بالدخل العادي للمنظمات الوطنیة للأمن القومي (نسو)، وکعنصر أمت ل إسو، فإن أي انتشار بین القیمة السوقیة العادلة للأسھم وسعر التمرین. وبھذه الطریقة، یمکن فرض ضرائب علی التخفیض المستقبلي لأسھم الشرکة الوطنیة للأرصاد الجویة (نسو) بمعدلات أرباح رأسمالیة طویلة الأجل مواتیة عند بیع المخزون الأساسي. وبدون تقديم المادة 83 (ب) في الوقت المناسب، فإنك تعترف بالدخل على الفارق عند الاستحقاق لكل من الأيزو و نسو. كما هو موضح في أسئلة وأجوبة أخرى. فإن ضرائب المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) أكثر تعقيدا لخيارات الممارسة المبكرة مع إجراء انتخابات 83 (ب). وبالنسبة لهذا النوع الخاص من الأيزو، تبدأ فترة إسو لمدة سنة واحدة في التمرين. ولكن في عملية البيع قبل استيفاء فترات إيزو (أي عدم استبعاد التصرف في البيع في غضون عامين من المنحة)، يكون الدخل العادي إما أقل من الاستحقاق عند الاستحقاق (الباقي هو مكسب رأسمالي) أو مكسب البيع الفعلي. حالة أسهمك بعد التمرين فترة حق إعادة شراء الشركة مماثلة لجداول المنحدرات أو التخرج من أجل خيارات الأسهم التقليدية. في مقابل انخفاض الضريبة المحتملة على بيع الأسهم، كنت ارتكاب المال إلى أسهم الشركة الخاصة بك في وقت سابق. على الرغم من أن األسهم غير المكتسبة التي تتلقاها عند الشراء يمكن االحتفاظ بها في حساب ضمان حتى يتم منحها، فهي أسهم غير مسددة تمنح حقوق التصويت وأهلية األرباح. في بعض الأحيان، عندما يسمح القانون، تقدم الشركات قروضا للموظفين لتشجيع هذه الممارسة في وقت مبكر. تنبيه: لا تحتاج إلى تقديم هذا الإيداع لخيارات الأسهم القياسية التي يمكنك ممارستها إلا بعد الاستحقاق. الأسهم التي تتلقاها في ممارسة خيارات الأسهم المكتسبة لا تخضع لخطر كبير من المصادرة التي تحفز القدرة والحاجة إلى إجراء القسم 83 (ب) الانتخابات. إسو: المحاسبة للموظف خيارات الأسهم بي ديفيد هاربر الصلة أعلاه الموثوقية نحن لن يعيد النظر في النقاش الدائر حول ما إذا كان ينبغي للشركات أن تكلف خيارات الأسهم للموظفين. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار). ثانيا، من بين الحجج هناك نقاش مشروع بشأن الصفات الأساسية للمعلومات المحاسبية: الصلة والموثوقية. وتظهر البيانات المالية معيار الصلة عندما تشمل جميع التكاليف المادية التي تكبدتها الشركة - ولا أحد ينكر على نحو خطير أن الخيارات هي تكلفة. وتحقق التكاليف المبلغ عنها في البيانات المالية مستوى الموثوقية عند قياسها بطريقة غير منحازة ودقيقة. وكثيرا ما تتصادم هاتان الصفات ذات الصلة والموثوقية في الإطار المحاسبي. على سبيل المثال، يتم إدراج العقارات على أساس التكلفة التاريخية لأن التكلفة التاريخية هي أكثر موثوقية (ولكن أقل أهمية) من القيمة السوقية - أي أننا يمكن قياس مع موثوقية كم أنفق لشراء العقارات. ويعارض معارضو المصروفات الأولوية للموثوقية، ويصرون على أن تكاليف الخيار لا يمكن قياسها بدقة متناسقة. فاسب يريد إعطاء الأولوية للأهمية، معتقدا أن يكون صحيحا تقريبا في التقاط التكلفة هو أكثر أهميةالصحيح من أن تكون خاطئة على وجه التحديد في حذفه تماما. الإفصاح مطلوب ولكن لم يتم الاعتراف حتى الآن اعتبارا من مارس 2004، والقاعدة الحالية (فاس 123) يتطلب الكشف ولكن ليس الاعتراف. وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وھذا یعني أن معظم الشرکات تعبر في الواقع عن أربعة أرقام للسھم الواحد (إيبس) - إلا إذا اختارت طواعية الاعتراف بالخیارات کما فعلت المئات بالفعل: في بیان الدخل: .1 العائد الأساسي للسھم .2 العائد علی السهم المخفف 1. العائد الأساسي للسھم الأساسي 2. برو فورما المخفف إبس المخفف إبس يلتقط بعض الخيارات - تلك التي هي قديمة وفي المال وهناك تحد رئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. على وجه التحديد، ما الذي نفعله مع خيارات معلقة ولكن غير ممارسة، الخيارات القديمة الممنوحة في السنوات السابقة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت (وهذا ينطبق ليس فقط خيارات الأسهم، ولكن أيضا الديون القابلة للتحويل وبعض المشتقات). المخفف تحاول إبس الحصول على هذا التخفيف المحتمل عن طريق استخدام طريقة أسهم الخزينة الموضحة أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. أي أنه تم منحهم بسعر ممارسة 7 ولكن السهم ارتفع منذ ذلك الحين إلى 20: إبس الأساسي (صافي الدخل المشترك الأسهم) بسيط: 300،000 100،000 3 للسهم الواحد. تستخدم إبس المخففة طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في المال اليوم في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى قاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة عن طريق كسب الخيارات - في هذه الحالة، 13 لكل خيار ممارسة. لماذا لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن الفوائد الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وما يسمى بخيارات الأسهم الحافزة قد لا تكون ضريبية قابلة للخصم للشركة، ولكن أقل من 20 من الخيارات الممنوحة هي إسو). دعونا نرى كيف 100،000 سهم مشترك تصبح 103،900 سهم مخففة بموجب طريقة الخزينة، والتي تذكر، على أساس عملية محاكاة. ونحن نفترض ممارسة 10،000 في المال خيارات هذا يضيف نفسه 10،000 سهم مشترك للقاعدة. ولكن الشركة تحصل على عائدات ممارسة 70،000 (7 ممارسة السعر لكل خيار) وفائدة ضريبة نقدية من 52،000 (13 كسب × 40 معدل الضريبة 5.20 لكل خيار). وهذا هو ضخم 12.20 الخصم النقدي، إذا جاز التعبير، لكل خيار للحصول على خصم إجمالي من 122،000. لإكمال المحاكاة، نفترض أن كل من المال الاضافي يستخدم لإعادة شراء الأسهم. في السعر الحالي من 20 للسهم الواحد، والشركة تشتري العودة 6،100 سهم. باختصار، تحويل 10،000 خيارات يخلق فقط 3،900 صافي أسهم إضافية (10،000 خيارات تحويلها ناقص 6،100 أسهم إعادة الشراء). هنا هو الصيغة الفعلية، حيث (M) سعر السوق الحالي، (E) سعر ممارسة، (T) معدل الضريبة و (N) عدد الخيارات التي تمارس: إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات الجديدة الممنوحة خلال السنة لقد راجعنا كيف المخفف إبس يلتقط تأثير الخيارات المعلقة أو القديمة في المال الممنوحة في السنوات السابقة. ولكن ماذا نفعل مع الخيارات الممنوحة في السنة المالية الحالية التي لها قيمة جوهرية صفر (أي، على افتراض أن سعر ممارسة يساوي سعر السهم)، ولكنها مكلفة مع ذلك لأن لديهم قيمة الوقت. الجواب هو أننا نستخدم نموذج تسعير الخيارات لتقدير تكلفة إنشاء مصروف غير نقدي يقلل من صافي الدخل المبلغ عنه. في حين أن طريقة الخزينة الأسهم يزيد من قاسم نسبة إبس بإضافة الأسهم، والتكاليف الشكلية يقلل البسط من إبس. (يمكنك أن ترى كيف لا يكلف حساب مضاعفة كما اقترح البعض: إبس المخفف يتضمن منح الخيارات القديمة في حين بروفا التكليف يتضمن المنح الجديدة). نحن مراجعة النموذجين الرائدة، بلاك سكولز وذوات الحدين، في القسطين المقبلين من هذا ولكن تأثيرها يكون عادة لإنتاج تقدير القيمة العادلة للتكلفة التي تتراوح بين 20 و 50 من سعر السهم. وفي حين أن القاعدة المحاسبية المقترحة التي تتطلب صرف النفقات مفصلة للغاية، فإن العنوان هو القيمة العادلة في تاريخ المنح. وهذا يعني أن الشركة ترغب في مطالبة الشركات بتقدير القيمة العادلة للخيارات في وقت المنحة وتسجيل) االعتراف (بتلك المصروفات في بيان الدخل. فكر في الرسم التوضيحي أدناه مع نفس الشركة الافتراضية التي نظرنا إليها أعلاه: (1) تعتمد ربحية السهم المخففة على تقسيم صافي الدخل المعدل إلى 290،000 إلى قاعدة أسهم مخففة تبلغ 103،900 سهم. ومع ذلك، في ظل شكل مبدئي، يمكن أن تكون قاعدة الأسهم المخففة مختلفة. انظر المذكرة التقنية أدناه للحصول على مزيد من التفاصيل. أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنها تستحق 40 من 20 سعر السهم، أو 8 لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. هذا هو المحاسبة مطابقة مبدأ في العمل: الفكرة هي أن موظفنا سوف تقدم الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض النفقات تحسبا لخسائر المصاريف بسبب إنهاء خدمة الموظفين، فعلى سبيل المثال، يمكن للشركة أن تتنبأ بأن 20 من الخيارات الممنوحة سوف يتم مصادرتها وتخفيض النفقات وفقا لذلك) حساب منحة الخيارات هو 10،000، أول 25 من 40،000 النفقات. وبالتالي فإن صافي الدخل المعدل لدينا هو 290،000. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. يجب أن يتم الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2004. مذكرة فنية النهائية للشجعان هناك التقنية التي تستحق بعض الإشارة: استخدمنا نفس قاعدة األسهم المخففة لكل من حسابات ربحية السهم المخففة) إبس المخففة والمخفض المخفف للسهم (. من الناحية الفنية، يتم تخفيض قاعدة األسهم بشكل إجباري بموجب البند) إيف (من التقرير المالي المذكور أعاله، وذلك من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها من خالل مصاريف التعويض غير المطفأة) أي، باإلضافة إلى عوائد التمارين، فوائد ضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث تم تحميل 10،000 فقط من 40،000 حساب الخيار، فإن 30،000 آخرين افتراضيا يمكن إعادة شراء 1،500 سهم إضافية (30،000 20). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر يساوي، 2.79 أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد انتهى بالفعل صرف 40،000. تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفف إبس حيث نحن خيارات التكليف في البسط خاتمة خيارات التكثيف هو مجرد محاولة أفضل جهد لتقدير تكاليف الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد لا شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان المخزون حمامة إلى 6 العام المقبل وبقيت هناك ثم الخيارات ستكون لا قيمة لها تماما، وتقديرات النفقات الخاصة بنا من شأنه أن يكون مبالغا فيه بشكل كبير في حين أن إبس لدينا سيكون أقل من اللازم. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا مبالغة لأن نفقاتنا سوف تتحول إلى أقل من الواقع.